Cada vez que pagas con tarjeta, el comercio paga una comisión. Durante años, esa comisión la fijó Transbank — la única empresa que procesaba los pagos, propiedad de una decena de bancos que, en teoría, deberían competir entre sí. La Corte Suprema declaró ese modelo anticompetitivo en 2022: comisiones más altas que en otros países y descuentos que favorecían a los grandes. No es colusión clásica: es un monopolio que los propios bancos se dieron.
Detrás de cada compra con tarjeta hay una comisión (el merchant discount) que paga el comercio — y que, de una u otra forma, termina en el precio que pagas tú. Durante años esa comisión la fijó Transbank, una empresa con un detalle clave: es propiedad de unos diez bancos, los mismos que deberían competir en el negocio de las tarjetas.
La jugada no es subir un precio a la vista: es cobrar un peaje en cada transacción, fijado por una empresa que pertenece a los que deberían competir. Paso a paso:
No es colusión de precios clásica: es un monopolio que los propios bancos se dieron para cobrar la comisión de cada tarjeta. Paso a paso:
El descuento por volumen hacía que el comercio chico pagara el doble que el grande por la misma venta. Pon tus ventas con tarjeta al mes y compara:
En Europa la comisión está topada por ley en 0,2–0,3%. En Chile, sin competencia ni regulación, era varias veces más alta — por eso la FNE la consideró excesiva y la Corte Suprema, anticompetitiva.
El fallo no impuso una multa: rompió el modelo. Pasó de un monopolio (“tres partes”) a un esquema con competencia en la adquirencia (“cuatro partes”). Esto es lo que cambió:
Un solo actor —dueño de los bancos— afiliaba, procesaba y fijaba la comisión. Sin competencia: el comercio pagaba lo que Transbank decidía.
Entran competidores en la adquirencia (Getnet, Mercado Pago, Multicaja…). El comercio puede elegir, y la comisión se puede negociar. La FNE pidió una tarifa única de referencia de 0,40%.
Transbank no es una empresa “neutral”: pertenece a los mismos bancos que emiten las tarjetas y deberían competir entre sí. Son sus accionistas — y sus directores se sentaban en el directorio de Transbank (el interlocking que la FNE objetó).
Separemos lo dictaminado de lo que es interpretación o sigue en disputa.
Un monopolio creado por los propios bancos era visible desde el inicio. Y como comercio o consumidor, hoy tienes más opciones que antes.
No hubo un pacto a escondidas: hubo algo más a la vista. Una decena de bancos que deberían competir se juntaron en una sola empresa para cobrar la comisión de cada tarjeta, y la fijaron a su gusto durante años.
La Corte Suprema lo declaró anticompetitivo y forzó la apertura del mercado. Pero, como ella misma reprochó, fueron más de 20 años en que ningún organismo logró corregirlo. El caso que muestra que el peaje más caro a veces no es ilegal de origen: se lo permiten.